Nel 1964, chi avesse investito 10.000 dollari in azioni della Berkshire Hathaway si sarebbe trovato, a giugno 2024, con un patrimonio di 438 milioni di dollari. Questa cifra astronomica risalta ancor di più se paragonata all’andamento dell’inflazione, degli indici azionari, delle quotazioni immobiliari e di qualsiasi altro indicatore economico. Negli Stati Uniti, 10.000 dollari di 60 anni fa varrebbero oggi circa 101.312 dollari, mentre un piccolo appartamento economico, acquistabile allora con la stessa cifra, oggi ne varrebbe circa 218.299 dollari. Questo incredibile successo finanziario è frutto della visione e della strategia di uno degli investitori più celebri di sempre: Warren Buffett.
Le Lezioni di Warren Buffett: Sicurezza e Valore
Warren Buffett è noto per la sua abilità nel battere costantemente l’indice S&P 500, in particolare durante periodi di crisi e incertezza. La sua holding, Berkshire Hathaway, è una delle più grandi al mondo e investe in una vasta gamma di settori, puntando sulle imprese più promettenti. La filosofia di investimento di Buffett si basa su tre principi fondamentali:
- Importanza del Lungo Periodo: Buffett ha sempre sostenuto che gli investimenti devono essere valutati su orizzonti temporali lunghi, ignorando le fluttuazioni di breve periodo.
- Validità Perenne dell’Investimento Azionario: Nonostante le crisi, Buffett ha dimostrato che gli investimenti azionari possono offrire rendimenti superiori a lungo termine.
- Capacità di Battere il Mercato nei Momenti di Crisi: Buffett ha mostrato un’incredibile abilità nel fare scelte oculate durante i periodi di incertezza, ottenendo rendimenti superiori rispetto al mercato.
La Performance Straordinaria di Berkshire Hathaway
Dal 1964 alla fine del 2023, Berkshire Hathaway ha registrato un guadagno del 4.384.748%, grazie a un tasso di crescita composto annuale (CAGR) medio del 19,8%. Nello stesso periodo, l’indice S&P 500 è cresciuto del 31.223%, con un CAGR medio del 10,2%. Anche considerando l’inflazione, i guadagni di Buffett sono stati straordinari: eliminando l’inflazione, i rendimenti di Berkshire Hathaway sono stati del 446.013%, contro il 3.088% dello S&P 500.
Il Confronto con Altri Investimenti
L’inflazione cumulata negli Stati Uniti dal 1964 è stata dell’882,9%, mentre l’incremento degli immobili è stato del 2.081,4%. In termini reali, i guadagni di Warren Buffett sono stati nettamente superiori a qualsiasi altro investimento. Per esempio, in Italia, il valore delle case è cresciuto in termini reali di appena l’86% nello stesso periodo.
La Decisione di Vendere Azioni Apple
Nel primo trimestre del 2024, Buffett ha venduto il 13% delle azioni Apple quotate sul Nasdaq 100 per un valore di circa 116 milioni di titoli, dopo averne già venduti 10 milioni a fine 2023. Nonostante ciò, Apple rappresenta ancora il 43% del portafoglio di Berkshire Hathaway. La mossa ha suscitato dibattiti, soprattutto perché il titolo Apple ha registrato un forte aumento in Borsa dopo la presentazione di Apple Intelligence. Se Buffett avesse mantenuto tutte le sue azioni, avrebbe ottenuto un capitale aggiuntivo di 4-5 miliardi di dollari. Tuttavia, questa decisione riflette la sua lungimiranza e la necessità di liquidità per affrontare eventuali aumenti delle imposte sui dividendi e sugli utili.
Le Prossime Tappe della Globalizzazione
L’ordine mondiale sta cambiando, ma questo non implica necessariamente un ritorno all’era pre-Guerra Fredda o un conflitto inevitabile tra Stati Uniti e Cina. La dipendenza da materie prime critiche, come il litio e il cobalto, rende impraticabile una completa autarchia. La slowbalization, una globalizzazione che procede a un ritmo più lento, sembra essere lo scenario più probabile, con interconnessioni economiche che continuano a crescere, seppur più lentamente.
Lezioni dal Passato
Guardando alla storia, vediamo che la globalizzazione ha già subito battute d’arresto in passato, come nel periodo tra le due guerre mondiali. Tuttavia, il mercato azionario ha sempre mostrato una capacità di recupero. L’indice S&P 500, per esempio, ha continuato a salire negli ultimi 90 anni, nonostante guerre e crisi finanziarie.
Conclusione
L’incredibile successo di Warren Buffett e Berkshire Hathaway ci insegna che la pazienza e una visione di lungo termine sono fondamentali per ottenere rendimenti straordinari. Nonostante le sfide economiche e geopolitiche, gli investimenti azionari rimangono una delle migliori strategie per la crescita del capitale. Le opportunità continuano a emergere, e la chiave del successo risiede nella capacità di adattarsi ai cambiamenti e di mantenere uno sguardo lungimirante.
